تمایلات بازار چیست؟

تمایلات بازار، بیانگر احساسات کلی معامله‌گران در خصوص یک دارایی خاص است. اگر غالب معامله‌گران انتظار افزایش قیمت را داشته باشند، بازار صعودی (Bullish) قلمداد می‌شود و اگر پیش‌بینی اکثر فعالان بازار کاهش قیمت باشد، بازار نزولی (Bearish) است. برای دستیابی به درک واقعی از تمایلات بازار، ابزارهای مختلفی وجود دارد که گزارش Commitment of Traders یا COT یکی از مؤثرترین آن‌هاست.

گزارش COT چیست و چرا اهمیت دارد؟

گزارش COT، گزارشی هفتگی است که توسط کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) منتشر می‌گردد. این گزارش، اطلاعات ارزشمندی در خصوص حجم موقعیت‌های خرید (Long) و فروش (Short) گروه‌های مختلف معامله‌گران در بازارهای آتی ارائه می‌دهد.

اهمیت گزارش COT در تحلیل بازار:

• ارائه دیدگاه معامله‌گران بزرگ و تأثیرگذار بازار.
• کمک به شناسایی روندهای بلندمدت بازار.
• امکان مقایسه موقعیت‌های معاملاتی گروه‌های گوناگون فعال در بازار.
• ارائه اطلاعات ارزشمند درباره رفتار بزرگان بازار که نمی‌توان تنها با چارت و اندیکاتورها به دست آورد.

دسته‌بندی معامله‌گران در گزارش COT

گزارش COT معامله‌گران را به سه دسته اصلی تقسیم می‌کند:

معامله‌گران تجاری (Commercial Traders) :

این گروه شامل شرکت‌ها و مؤسساتی است که فعالیت اصلی آن‌ها در بازارهای مالی با هدف کاهش ریسک (Hedging) معاملات تجاری واقعی خود صورت می‌پذیرد. معامله‌گران تجاری معمولاً برخلاف روند اصلی بازار عمل می‌کنند. به عنوان مثال، یک تولیدکننده نفت ممکن است برای تثبیت قیمت‌های آینده، قراردادهای آتی نفت را بخرد یا بفروشد.

معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercial Traders) :

این دسته شامل بازیگران بزرگی نظیر بانک‌های بزرگ، صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) و سرمایه‌گذاران نهادی است. فعالیت‌های این گروه تأثیر به‌سزایی بر روندهای بلندمدت بازار دارد. به طور مثال، باز کردن حجم زیادی موقعیت خرید توسط این گروه، معمولاً نشان‌دهنده احتمال صعودی شدن بازار است.

معامله‌گران خرد (Retail Traders) :

این گروه متشکل از معامله‌گران کوچک و افراد حقیقی است. معامله‌گران خرد معمولاً در خلاف جهت بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگ معامله می‌کنند و در اغلب موارد با زیان مواجه می‌شوند.

نحوه استفاده از گزارش COT در معاملات

برای بهره‌گیری مؤثر از گزارش COT، تمرکز اصلی باید بر بررسی تفاوت میان موقعیت‌های خرید و فروش معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercials) باشد.

حجم خرید (Long) بالا در معامله‌گران غیرتجاری:

نشان‌دهنده احتمال بالای شکل‌گیری روند صعودی است. در چنین شرایطی، می‌توان با معامله‌گران بزرگ همراه شد و به دنبال سیگنال‌های خرید در نمودار قیمت بود.

حجم فروش (Short) بالا در معامله‌گران غیرتجاری:

حاکی از احتمال بالای کاهش قیمت است. در این وضعیت، نباید فریب حرکات صعودی کوتاه‌مدت را خورد و می‌بایست در جستجوی موقعیت‌های فروش بود.

ترکیب گزارش COT با تحلیل تکنیکال – یک استراتژی معاملاتی قدرتمند 

یکی از بهترین رویکردها برای استفاده از گزارش COT، ادغام آن با ابزارهای تحلیل تکنیکال است. این ترکیب می‌تواند تأییدیه‌های قدرتمندی برای تصمیمات معاملاتی شما فراهم آورد:

ترکیب COT با سطوح حمایت و مقاومت :

اگر گزارش COT نشان‌دهنده حجم بالای موقعیت خرید توسط بانک‌ها باشد و قیمت به سطح حمایتی مهمی برسد، احتمال رشد قیمت به‌طور چشمگیری افزایش می‌یابد. متقابلاً، اگر معامله‌گران بزرگ در حال فروش باشند و قیمت به سطح مقاومتی برسد، احتمال سقوط قیمت بالا خواهد بود.

ترکیب COT با پرایس اکشن :

مشاهده کندل‌های صعودی قدرتمند در نمودار، در حالی که گزارش COT حاکی از فروش توسط معامله‌گران بزرگ است، می‌تواند نشانه‌ای از یک حرکت فیک (Fake) باشد. همچنین، اگر قیمت در حال نزول باشد اما گزارش COT نشان دهد که بانک‌ها در حال انباشت موقعیت خرید هستند، احتمال وقوع یک برگشت قوی در روند وجود دارد.

ترکیب COT با میانگین‌های متحرک :

اگر گزارش COT روند صعودی را تأیید کند و قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک مهمی مانند 50 و 200 دوره قرار داشته باشد، احتمال ادامه رشد بالا است. در مقابل، اگر COT نشان‌دهنده فروش سنگین توسط معامله‌گران بزرگ باشد و قیمت زیر میانگین‌های متحرک اصلی قرار گرفته باشد، احتمال کاهش بیشتر قیمت قوت می‌گیرد.

چگونه گزارش COT را دریافت کنیم؟

گزارش COT هر هفته روزهای جمعه، ساعت ۹:۳۰ شب به وقت ایران منتشر می‌شود. شما می‌توانید این گزارش را به‌طور مستقیم از طریق وب‌سایت رسمی کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده دریافت نمایید: 

نتیجه‌گیری 

ضرورت استفاده از گزارش COT برای موفقیت در معاملات

همان‌طور که مطرح شد، تحلیل جامع بازار تنها با اتکا به چارت و اندیکاتورها کامل نیست. گزارش COT با ارائه اطلاعات حیاتی درباره موقعیت‌های معامله‌گران بزرگ و تأثیرگذار، بینشی عمیق‌تر از تمایلات واقعی بازار به شما می‌دهد. همراهی با جهت‌گیری معامله‌گران بزرگ، که با بررسی گزارش COT امکان‌پذیر است، می‌تواند شانس موفقیت شما در بازارهای مالی را به‌طور قابل توجهی افزایش دهد.