تحلیل و چارت لحظه ای طلا |XAU/USD

تحلیل جامع بازار طلا (XAU/USD) 

هفته سوم ماه می 

 مقدمه

در هفته‌ای که گذشت، بازار طلا نوسانات زیادی را تجربه کرد. کاهش شاخص‌های اقتصادی آمریکا، تغییر انتظارات در خصوص نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیکی، تأثیر مهمی بر قیمت طلا گذاشتند. در این مقاله با استفاده از تحلیل تکنیکال، فاندامنتال، اخبار کلان و تقویم اقتصادی Forex Factory، چشم‌انداز هفتگی طلا را بررسی می‌کنیم.

نمای کلی بازار

طلا پس از ثبت رکورد ۳٬۵۰۰ دلاری در آوریل، در هفته گذشته وارد فاز اصلاحی شد و در محدوده ۳٬۱۰۰ تا ۳٬۲۵۰ دلار معامله شد. افزایش ریسک‌پذیری بازار، تقویت دلار و فروش نقدی طلا از سوی مصرف‌کنندگان آمریکایی، دلایل اصلی این افت بوده‌اند.

 تحلیل تکنیکال

روند کلی قیمت طلا در حال حاضر نزولی کوتاه‌مدت است، اما در چارچوب بلندمدت همچنان در مسیر صعودی قرار دارد. سطح حمایتی کلیدی در ناحیه ۳٬۱۴۵ دلار قرار دارد و در صورت شکست آن، احتمال ریزش تا سطح روانی ۳٬۰۰۰ دلار وجود دارد. از سوی دیگر، مقاومت مهم در ۳٬۲۷۰ دلار دیده می‌شود که در صورت عبور، هدف بعدی ۳٬۴۰۰ دلار خواهد بود.

اندیکاتور RSI به محدوده اشباع فروش نزدیک شده است، که احتمال برگشت قیمت از کف‌های فعلی را افزایش می‌دهد.

 تحلیل فاندامنتال

 ایالات متحده

اخیراً داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار در آمریکا منتشر شده‌اند (مانند شاخص تولید و فروش خرده‌فروشی). این امر موجب کاهش ارزش دلار شده و حمایت نسبی از قیمت طلا به وجود آورده است. انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر بالا رفته و این موضوع نیز برای طلا مطلوب است. با این حال، فشار فروش از سوی مصرف‌کنندگان داخلی در آمریکا همچنان وجود دارد.

چین

در چین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا (Gold ETFs) رشد قابل‌توجهی داشته‌اند (بیش از ۱۲۵٪). این مسئله نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران چینی به طلا به‌عنوان دارایی امن است. در مقابل، بخش جواهرات در چین و هند با کاهش تقاضا مواجه شده است که ممکن است در بلندمدت فشار عرضه را افزایش دهد.

 رویدادهای مهم اقتصادی هفته پیش رو

در هفته پیش رو، چند رویداد مهم می‌توانند بر بازار طلا تأثیرگذار باشند:

* *دوشنبه ۱۹ مه**: سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا. لحن سخنرانی او می‌تواند نوسانات شدیدی در بازار ایجاد کند.
* **سه‌شنبه ۲۰ مه**: انتشار شاخص CPI (تورم) ایالات متحده. اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بالا رفته و قیمت طلا تحت فشار قرار می‌گیرد.
* **سه‌شنبه ۲۰ مه**: گزارش CPI بریتانیا نیز منتشر می‌شود که از نظر تأثیر غیرمستقیم بر دلار و یورو، می‌تواند بر بازار طلا اثرگذار باشد.
* **چهارشنبه ۲۱ مه**: صورتجلسه FOMC فدرال رزرو منتشر می‌شود. محتوای این گزارش دیدگاه بانک مرکزی درباره تورم و نرخ بهره را روشن می‌کند.
* **چهارشنبه ۲۱ مه**: آمار تولید صنعتی چین منتشر خواهد شد. کاهش در این شاخص می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن شود.
* **پنج‌شنبه ۲۲ مه**: بانک مرکزی اروپا تصمیم خود درباره نرخ بهره را اعلام می‌کند. تغییر در نرخ بهره بر ارزش یورو و به‌تبع آن بر طلا اثرگذار است.
* **پنج‌شنبه ۲۲ مه**: شاخص PMI تولید ایالات متحده منتشر می‌شود. آمار قوی‌تر می‌تواند به دلار قدرت دهد و طلا را تضعیف کند.
* **جمعه ۲۳ مه**: شاخص اعتماد مصرف‌کننده آلمان اعلام می‌شود. افزایش آن می‌تواند موجب تقویت یورو و بهبود نسبی قیمت طلا شود.

 روان‌شناسی بازار

رفتار سرمایه‌گذاران در حال حاضر دوگانه است. از یک سو، سرمایه‌گذاران خرد در آمریکا و اروپا سود خود را نقد کرده‌اند و فروش‌هایی در بازار شکل گرفته است. از سوی دیگر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری آسیایی همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند. این تضاد منجر به نوسانات مقطعی شده است. معاملات الگوریتمی نیز در نزدیکی سطوح کلیدی قیمتی به‌صورت فعال در حال اجرا هستند.

سناریوهای محتمل

**سناریوی صعودی:**

اگر قیمت از محدوده حمایتی ۳٬۱۴۵ دلار بازگشت داشته باشد و داده‌های تورمی آمریکا ضعیف‌تر از انتظار باشند، احتمال رشد قیمت تا ۳٬۲۷۰ دلار و سپس ۳٬۴۰۰ دلار وجود دارد.

**سناریوی نزولی:**

اگر سخنرانی پاول همراه با سیگنال‌های تندروانه (hawkish) باشد یا داده‌های CPI قوی‌تر از انتظار منتشر شود، احتمال ریزش قیمت به زیر ۳٬۱۴۵ و سپس رسیدن به محدوده ۳٬۰۸۰ یا حتی ۳٬۰۰۰ دلار وجود دارد.

جمع‌بندی و پیشنهاد

هفته پیش رو یکی از مهم‌ترین هفته‌های تقویم اقتصادی برای بازار طلا خواهد بود. چندین داده کلیدی از ایالات متحده، اروپا و چین منتشر خواهند شد که می‌توانند روند قیمتی طلا را مشخص کنند.

* **برای معامله‌گران کوتاه‌مدت:** توجه ویژه‌ای به سطح ۳٬۱۴۵ دلار داشته باشید. در صورت حفظ این سطح می‌توان به موقعیت خرید با حد ضرر کوتاه فکر کرد.
* **برای معامله‌گران بلندمدت:** اصلاح قیمت در این هفته می‌تواند فرصت مناسبی برای افزودن به پوزیشن‌های خرید با هدف میان‌مدت باشد.
* **یادآوری مهم:** به‌دلیل حجم بالای اخبار تأثیرگذار، مدیریت ریسک فعال و استفاده از حد ضرر در تمام معاملات ضروری است.