مقدمه
شاخص داوجونز (Dow Jones Industrial Average) یکی از مهم‌ترین و پرطرفدارترین شاخص‌های بورس آمریکا و جهان است که تغییرات آن نمایانگر سلامت و جهت حرکت کلی بازارهای سهام می‌باشد. تحلیل داوجونز برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به منظور پیش‌بینی روند بازار و اتخاذ تصمیمات صحیح معاملاتی اهمیت فراوانی دارد. در این مقاله، به بررسی جامع تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال داوجونز در هفته دوم ژوئیه ۲۰۲۵ می‌پردازیم. همچنین، تأثیر گزارش اشتغال ژوئن ۲۰۲۵ و سیاست‌های مالی ترامپ بر این شاخص را تحلیل خواهیم کرد تا تصویر واضحی از وضعیت بازار ارائه دهیم.
تحلیل تکنیکال داوجونز
روند قیمتی و سطوح کلیدی
تحلیل تکنیکال داوجونز در هفته دوم ژوئیه ۲۰۲۵ نشان‌دهنده روند صعودی قدرتمندی است که در چند هفته اخیر به ثبت رسیده است. شاخص در محدوده ۳۵۵۰۰ تا ۳۶۵۰۰ واحد در نوسان است و چندین سطح حمایت و مقاومت کلیدی در نمودار روزانه قابل مشاهده است.
- سطح حمایت اول: ۳۵۷۰۰ واحد
این سطح به عنوان حمایت مهم در نمودار عمل می‌کند و حفظ آن برای ادامه روند صعودی حیاتی است. - سطح حمایت دوم: ۳۵۰۰۰ واحد
اگر شاخص به زیر این سطح سقوط کند، احتمال اصلاح قیمت افزایش می‌یابد. - سطح مقاومت اول: ۳۶۵۰۰ واحد
شکست این مقاومت می‌تواند مسیر رشد بیشتر را باز کند و اهداف بعدی را در ۳۷۰۰۰ و بالاتر مشخص نماید. - سطح مقاومت دوم: ۳۷۲۰۰ واحد
این سطح مقاومت کلیدی میان‌مدت است که در صورت عبور از آن، روند صعودی داوجونز تقویت می‌شود.
الگوهای نموداری
در نمودارهای تکنیکال، شکل‌گیری الگوی «پرچم صعودی» و تثبیت بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه نشان‌دهنده ادامه روند صعودی است. همچنین، الگوی کندل استیک «پوشش صعودی» در سطوح حمایت، نشانه‌ای از افزایش تقاضا و ورود پول به بازار است.
اندیکاتورهای کلیدی
- میانگین متحرک (MA)
- میانگین متحرک ۵۰ روزه: در حوالی ۳۵۸۰۰ واحد قرار دارد و شاخص در بالای آن معامله می‌شود که نشان‌دهنده روند صعودی کوتاه‌مدت است.
- میانگین متحرک ۲۰۰ روزه: حدود ۳۴۵۰۰ واحد است و فاصله مناسب شاخص از این میانگین، قدرت روند بلندمدت را تایید می‌کند.
- RSI (شاخص قدرت نسبی)
RSI در محدوده ۶۵ قرار دارد و هنوز وارد منطقه اشباع خرید نشده است. این موضوع احتمال ادامه روند صعودی را نشان می‌دهد، هرچند نزدیک شدن RSI به عدد ۷۰ ممکن است باعث اصلاح کوتاه‌مدت شود.
- MACD (میانگین متحرک همگرا/واگرا)
MACD همچنان در فاز مثبت قرار دارد و هیستوگرام آن افزایش مومنتوم صعودی را نشان می‌دهد. کراس اوور مثبت اخیر، سیگنال تقویت روند صعودی داوجونز است.
تحلیل فاندامنتال داوجونز
تأثیر گزارش اشتغال ژوئن ۲۰۲۵
گزارش اشتغال ماه ژوئن ۲۰۲۵ ایالات متحده نشان داد که بازار کار همچنان قوی است و نرخ بیکاری به ۳.۷٪ کاهش‌یافته است. این داده‌ها باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به اقتصاد آمریکا شده و شاخص داوجونز را به سمت بالا هدایت کرده است. بااین‌حال، نگرانی‌هایی درباره فشارهای تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو وجود دارد که باید بادقت دنبال شوند.
سیاست‌های مالی ترامپ
سیاست‌های مالی پیشنهادی دولت ترامپ، شامل کاهش مالیات‌ها و افزایش هزینه‌های زیرساختی، موجب افزایش نقدینگی در بازار شده و محرک قدرتمندی برای رشد شاخص‌های سهام به‌ویژه داوجونز محسوب می‌شود. بااین‌حال، نگرانی‌ها درباره افزایش بدهی‌های دولتی و تنش‌های تجاری نیز می‌تواند عامل نوسانات در بازار باشد.
ریسک‌های بازار و فضای تجاری
در ژوئیه ۲۰۲۵، تعرفه‌های تجاری جدید و تنش‌های بین‌المللی موجب افزایش ریسک‌های بازار شده‌اند. هرگونه تحول منفی در این زمینه می‌تواند به اصلاح قیمت‌ها منجر شود، اما تا کنون شاخص داوجونز توانسته است با انعطاف‌پذیری مناسب در برابر این ریسک‌ها مقاومت کند.
عملکرد سهام برتر داوجونز
سهام شرکت‌هایی مانند Nvidia، Goldman Sachs و Nike در ژوئن ۲۰۲۵ عملکرد بسیار خوبی داشته‌اند و تأثیر مثبتی بر شاخص داوجونز گذاشته‌اند. این روند مثبت به تقویت کلی بازار کمک کرده و انتظار می‌رود که در هفته دوم ژوئیه نیز ادامه داشته باشد.
استراتژی‌های معاملاتی و نکات مهم
باتوجه‌به تحلیل تکنیکال و بنیادی داوجونز، معامله‌گران می‌توانند از استراتژی‌های زیر بهره‌مند شوند:
- معاملات خرید در روند صعودی: ورود به معاملات خرید پس از تثبیت شاخص بالای سطح حمایت ۳۵۷۰۰ و شکست مقاومت ۳۶۵۰۰ واحد با تعیین حد ضرر مناسب.
- موقعیت فروش محتاطانه: در صورت مشاهده علائم ضعف روند یا رسیدن RSI به منطقه اشباع خرید (بالاتر از ۷۰)، می‌توان بااحتیاط وارد معاملات فروش شد.
- مدیریت ریسک: استفاده از حد ضرر و حد سود و تنظیم حجم معاملات مطابق با سطح ریسک‌پذیری.
جمع‌بندی و نتیجه‌گیری
تحلیل داوجونز برای هفته دوم ژوئیه ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که این شاخص در روند صعودی قدرتمندی قرار دارد که توسط سطوح حمایت ۳۵۷۰۰ و مقاومت کلیدی ۳۶۵۰۰ واحد حمایت می‌شود. تحلیل تکنیکال داوجونز باتوجه‌به سیگنال‌های مثبت میانگین‌های متحرک، RSI و MACD، نشانه‌های قوی از ادامه روند صعودی ارائه می‌دهد.
از منظر فاندامنتال، گزارش اشتغال ژوئن ۲۰۲۵، سیاست‌های مالی ترامپ و عملکرد مثبت سهام برتر، محرک‌های اصلی رشد شاخص هستند، هرچند ریسک‌های ناشی از تنش‌های تجاری و تعرفه‌ها نیز باید در نظر گرفته شوند.